Son periyottaki süratli yükselişin akabinde kuvvetli paha kazanımlarının getirdiği kâr realizasyonları, siyasi taraftaki hareketlilik ve Fed’in sıkı para siyaseti vurgusunu muhafazası, Borsa İstanbul’da geride bıraktığımız haftada volatilitenin yüksek seyretmesine ve Cuma günkü güçlü performansa karşın haftanın yüzde 3 kayıpla tamamlanmasına neden oldu. Kritik teknik düzeylerin altını test etmiş olsa da endekste Cuma günü yakalanan momentum, kayıpları telafi etme eğiliminin yeni haftada devam edebileceğine işaret ediyor. Bu noktada ABD‘nin Aralık ayı istihdam sayılarında, piyasaların istihdamdaki artışı göz gerisi ederek saatlik kazançlardaki artışın sürat kesmesine odaklanmasının, yurt içi piyasalara da olumlu yansıdığını görüyoruz.
ISM hizmet endeksindeki sert geri çekilme ve yüzde 5 artması beklenen fakat yüzde 4,6 artan saatlik yararların ortaya koyduğu tablo, uzun müddetli faiz artırımlarına gereksinim duyulmayacağını ve yılın son çeyreğinde faiz indiriminin bile gündeme alınabileceğine yönelik beklentilerin güç kazanmasını sağladı. Lakin bu beklenti, Fed’in verdiği iletilere büsbütün zıt bir beklenti. Münasebetiyle piyasaların istihdam sayılarını hakikat yorumlayıp yorumlamadığı konusunda Fed’den gelecek bildirileri yakından takip edeceğiz.
Bu noktada Fed Lideri Powell, yarın Riksbank’ın (İsveç Merkez Bankası) düzenleyeceği sempozyumda bir konuşma yapacak. Tam aykırısı bir senaryo da geçerli olmakla birlikte Powell’ın vereceği en ufak bir güvercin iletinin, risk iştahının katlanarak güç kazanmasını sağlayabileceğini düşünüyoruz.
Makroekonomik data tarafında da yeni haftanın odak noktasında bir sefer daha ABD olacak. Geride bıraktığımız haftada Fed tutanaklarının sıkı para siyasetinin devam edeceğine yönelik sinyaller vermesine ek olarak istihdam artışı (ADP özel bölüm istihdamı, işsizlik maaşı başvuruları ve tarım dışı istihdam) genel çizgileriyle kuvvetli bir tablo ortaya koymuştu. Enflasyon ve istihdam göstergeleri, Fed’in para siyasetini belirleyen ana ögeler olduğu için bu hafta açıklanacak olan ABD TÜFE rakamını, makroekonomik tarafta haftanın en kıymetli bahis başlığı olarak görüyoruz. Bu noktada mevcut piyasa beklentisi; yıllık bazda yüzde 7,1 düzeyinde bulunan enflasyonun, Perşembe günü açıklanacak sayıyla birlikte yüzde 6,5 düzeyine gerileyeceği istikametinde.
Türk Lirası: Son devirde küçük çaplı da olsa üst istikametli bir eğilim sergilemeye başlayan dolar/TL kuru, 18,70 civarında başladığı haftada 18,80’in üzerini test etti. ABD istihdam sayılarının akabinde artan global risk iştahı ise haftalık kapanışın 18,72’ye yakın bir noktada yapılmasını sağladı. Lakin kazanımların kalıcı olamadığını görüyoruz. Öte yandan geçen hafta açıklanan bilgilerle, Aralık ayında enflasyon besbelli biçimde taraf değiştirerek yaklaşık 20 puanlık düşüş göstermiş olsa da bunun baz tesirinden kaynaklanmış olması nedeniyle enflasyondaki görünümün – geri çekilme devam edecek olsa bile – TL’ye dayanak vermekte yetersiz olduğunu söyleyebiliriz. Yeni haftaya başlarken yurt içi gelişmelerden fazla global risk iştahının kurun istikametinde belirleyici olmasını bekliyoruz. Lakin TL lehine kuvvetli bir trend oluşma potansiyelinin düşük olduğunu söyleyebiliriz.
Borsa İstanbul: Geride bıraktığımız haftada sert satış baskısına maruz kalarak değerli takviye noktalarının altını test etse de kayıplarını süratli bir biçimde azaltan BİST 100 endeksi, ABD istihdam sayıları sonrasında daha da güç kazanarak haftanın son süreç gününü yüzde 4,4 kazanımla noktaladı. Geçen hafta gelen satışların kıymetli bir kısmının 5.000 puan dayanağının üzerinde karşılanması ve Cuma günü yapılan güçlü olumlu kapanış, yeni hafta için optimist bir yer yaratıyor. Teknik açıdan baktığımızda 5.260 düzeyinin aşılmış olmasını olumlu bulmakla birlikte daha kuvvetli bir tablo oluşması için 5.380 ve sonrasında 5.500 puan düzeyinin üzerinde kapanışlar yapılması gerektiğini düşünüyoruz.
BİST-30 en yakın vadeli VİOP kontratı
Günü 6003.5 puanda kapatan BİST 30 kontratlarında 5.962, 5.914, 5.872 ve 5.824 dayanak olarak izlenebilir. 6.046, 6.094, 6.136 ve 6.184 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
Kaynak: ÜNLÜ&Co
Bu makale birinci olarak Hibya Haber Ajansı üzerinde yayımlanmıştır.
